当前位置: 首页 > 联系我们
欢迎来到我们的全新系列，深入解析上市公司重整的最新案例——聚焦深圳市国资委实际控制的*ST广田。我们已在《有色行业重整特辑》到《2022年重组全景》中积累了丰腴的经验，今天我们将揭开2023年新篇章，关注其重整历程与关键要素。
深圳广田集团股份有限公司</，成立于1995年，作为国内建筑装饰行业的领军企业，凭借其建筑工程施工总承包壹级等资质，曾荣登全国百强装饰企业榜眼。以“绿色建造综合集成服务商”为理念，广田集团覆盖室内装饰、幕墙、轨道交通等多个领域，展现了其强盛的业务实力和创新精神。
2022年5月，*ST广田面临债务危机，被债权人申请重整，预重整程序随之启动。2023年1月，深圳中级人民法院正式裁定预重整；7月，重整申请被正式受理；11月，法院裁定批准重整计划；12月，重整计划执行完毕，彰显了企业自救与司法程序的高效推进。
通过用心设计的重整方案，广田集团旨在通过资源整合和债务重组，实现战略转型。虽然具体细节未公开，但可以推测其可能包含债务减记、资产剥离、股权结构调整等措施，以期恢复经营活力，重回资本市场。
须明确的是，本文提供的分析是基于公开信息的独立观点，不构成投资建议，所有数据仅供参考。投资者在做决策时，务必结合自身风险承受能力和专业意见。
深圳交易所会计案例集萃
企业合并篇
20X2年12月，A公司以100%股权转让B公司，标志着A丧失控制权，但在支付51%股权后，控制权与可变回报转移。非同一控制下合并的规则强调，实际控制权转移需满足合同批准、财产权转移、超过50%付款以及对财务和经营的控制。在这个案例中，后续支付条件的考量至关重要，以确保控制权转移的准确判断。
亏损子公司处置
D公司是C公司的全资子公司，案例涉及C公司试图将其转让给E公司。交易包括5,000万元股权转让和5亿元财务资助。然而，尽管股权已转让，但财务资助未支付，C公司仍需承担担保责任。确认股权处置收益时，需兼顾交易的商业实质、合理性，以及控制权转移与价款支付的一致性。若缺乏合理约束，控制权转移可能不经济，还需为潜在损失准备。
金融工具减值与债务重组
公司按准则对金融资产进行减值，如贷款承诺与财务担保合同，根据预期信用损失进行计算。债务重组如Y公司案例，其收益确认应在协议执行完毕后，因为可能存在未决因素。债务重组的会计处理繁琐，涉及债权债务终止确认、资产清偿债务的损益计算以及权益工具转换的会计处理。
权益性交易示例
E公司向关联方出售亏损子公司，根据《监管规则适用指引—会计类第1号》，此类交易被视为权益性，会计处理计入所有者权益，不计入当期损益。例如，P公司少数股东向控股股东让渡资产，根据准则，这被视为权益性交易，利得计入所有者权益。
权益与损益性交易区分
实控人单方面利益输送如捐赠或债务豁免，需注意区分是否为资本投入，以判定利得的归属。在关联方或子公司交易中，关键在于评估交易的公允性和商业合理性，这是区分权益性与损益性交易的核心原则。
行情走势 | 大单追踪 | 资金流向 | 最新研报 | 公司新闻 | 最新公告
被大股东疯狂举债拖垮的ST贤成[0.00% 资金 研报](600381.SH)再次曝出债权纠纷，旗下多家子公司陷入16宗债务诉讼案件，涉及金额达到1.92亿元。这给已陷入瘫痪状态的上市公司重组大大加重了难度。
《中国经营报》记者掌握的准确信息是，目前正在“操盘”ST贤成债务重组的深圳市普泰金融配套服务有限公司(下称“深圳普泰”)给出的初步重组方案为：先将非上市公司的债务全部撇掉，再将与上市公司相关的债务进行重组，按有限责任打折赔付。
实际上，根据本报独家获得的线索：深圳普泰只是台前的操盘手，贤成系债务重组背后的主导力量则是贤成集团昔日的债主，深圳市金瑞格融资担保有限公司(下称“金瑞格”)。
面对ST贤成背后的百亿债务泥潭，金瑞格大胆出手“救助”，这家神秘的担保公司究竟是何方神圣？
错综债务乱局
此前本报曾报道ST贤成大股东贤成集团以及实际控制人黄贤优通过抵押、担保等多种手法违规借贷，涉及金额远不止已公开的近20亿元，最高或达百亿元。而就在4月18日，ST贤成再次曝出此前未曾披露的债务纠纷。
公司公告称，在公司开展的内部自查工作中，获知全资子公司盘县华阳煤业，控股子公司云贵矿业、云尚矿业，参股公司华阳森林矿业等企业在2012年4月25日至2013年4月3日期间因借贷合同、买卖合同纠纷等原因涉及诉讼的相关资料、信息。
据统计，此次ST贤成子公司涉及诉讼的案件多达16宗，诉讼金额共计1.92亿元。其中尚未审结的案件共7宗，诉讼金额共8734.32万元。
ST贤成大股东以及实际控制人黄贤优究竟欠了多少债？目前仍是一个未知数，而在债务风波不断升级的过程中，更多蹊跷随之而来。
4月9日，大股东西宁市国新投资控股有限公司(下称“西宁国新”)被曝出其持有的上市公司流通股约8552万股在司法冻结的状态下居然“离奇失踪”。西宁国新原共持有上市公司约3.6亿股限售流通股，同时持有约1.4亿股无限售流通股，合计持有上市公司31.26%股权。
然而，在西宁国新进行内部核查工作时，从中国证券登记结算有限责任公司上海分公司所提供的部分股东资料中获知，西宁国新所持有的上述股权在全部处于司法冻结状态的情况下，无限售流通股竟然减少了约8552万股，占公司总股本的5.33%。
据了解，“离奇失踪”的股票实为广州市中级人民法院司法划转所致。6笔划转合计8500万股左右。明细如下：2012年8月8日，共计划转3笔，分别约为1402万股、1402万股和1768万股；2012年9月28日单笔划转1530万股；2013年2月5日划转2笔，分别为1615万股和833万股。
一位不愿透露姓名的贤成集团债权人对记者表示，“此次股票被划走与之前上市公司被青海农发行强行划走3亿元定向增发资金以及存款的手法如出一辙，很有可能是某些债权人追债的结果，被划走的流通股估计都已经在二级市场上全部抛售了。”
从ST贤成股票二级市场表现看，2012年8月至10月期间，成交量连续多日保持极高水平，8月15日一天的成交金额就达到7.84亿元；9月28前后几个交易日，单日成交额基本保持在2亿元；2月5日至3月4日期间，日换手也保持较高水平。随后便曝出贤成集团资金链断裂，上市公司股价连续跌停。有市场人士判断，单从走势上看，8000余万股失踪股票，存在被抛出的可能。
“这8552万流通股究竟划给了谁？各方都讳莫如深，看来这批债主来头不一般，而从流通股被划走的时间看，估计这批债主抛出股票后，已经回笼了约4亿元资金。”上述债权人称。
贤成系的债务风波逐步升级，上市公司的前景越发扑朔迷离。
2013年1月24日，贤成集团、西宁国新及黄贤优与深圳普泰签署了《债务重组委托协议书》等事项，标的为贤成集团、西
